江苏南方轴承(002553,股吧)股份有限公司（下称南方轴承，002553）昨日在沪上举行路演。据悉，其承销商华泰证券(601688,股吧)股份有限公司给予的定价区间为18.13元-20.07元。

　　而以承销商给予的发行区间18.13元-20.07元计算，按照2200万股的发行总数，南方轴承募集资金将达3.99亿至4.42亿元。该公司发行完成后，将用募集资金归还8700万元短期借款，再扣除1.8亿元的募投资金，将存在1.31亿元至1.74亿元的超募。

资料显示，南方轴承是一家专业设计、制造、销售滚针轴承、超越离合器的高新技术企业，是国内滚针轴承和超越离合器产量最大的生产企业之一，产品广泛应用于汽车、摩托车主机市场。华泰证券预计，该公司2011年-2013年每股收益分别为0.65元、0.86元和1.13元。

　　产能扩张“迫在眉睫”

　　招股说明书显示，南方轴承本次募集资金主要用于精密滚针轴承及单向轴承总成项目的开发建设。该项目投资总额为2.4亿元，其中拟使用募集资金投资1.8亿元。

　　路演中，该公司高管层多次表示，公司产能尚不能完全满足客户需求。数据显示，2008年至2010年产能利用率分别为102.96%、105.19%和103.51%。2010年公司滚针轴承和超越离合器订单完成率仅为79.48%和83.99%，产能扩张迫在眉睫。

　　据该公司销售总监魏东介绍，“2011年销售预测为3亿元，并且已经有2.5亿元的订单保证。”他表示，公司已用4990多万元资金预投，实际滚针轴承的产能已经达到6000多万套，超越离合器为5000万套，但离客户需求仍有差距。

　　国外市场“仍需发力”

　　华泰证券提供的研报称，南方轴承的客户定位于全球知名的汽车零部件厂商、国内主要摩托车整车厂商等，其主营业务收入主要来自滚针轴承和超越离合器。

　　值得一提的是，南方轴承是国内惟一一家进入全球汽车启动电机主机配套市场的滚针轴承企业。该公司汽车用滚针轴承产品34%出口到国际主机市场，是全球启动电机主要生产商法雷奥、博世启动电机用滚针轴承的第二大供货商，仅次于舍弗勒。

　　舍弗勒集团为目前全球最大的滚针轴承制造商，为汽车、工业和航空航天领域提供中高端的轴承和零部件产品，其2008年销售额达到75.43亿元。

　　该公司副总经理周雪刚称，“目前生产的产品跟舍弗勒比，没有任何差异。跟法雷奥、博世配套，不仅仅是价格合理就可以了，最多需要三年的对比试验。”

　　“价格是一方面优势，另一方面是服务。这是为什么能在大客户迅速推进的原因。这么多年舍弗勒在这个行业垄断得太久了，所以客户对它形成了长期的抱怨，这也是下一步我们跟客户合作的过程中进一步改善的问题。”周雪刚表示。

　　但值得关注的是，法雷奥、博世分别只给予南方轴承30%、10%的市场份额。另据一位业内人士介绍，像国内滚针轴承领先企业主要为南方轴承、常州光洋轴承和苏州轴承，销售规模均在3亿元以下，市场份额在10%以下，与舍弗勒依然差距不小。